报告期内（2025年10月1日-12月31日），广发纳指100ETF实现本期已实现收益8.51亿元，本期利润3.29亿元，加权平均基金份额本期利润0.0148元，期末基金资产净值297.75亿元。
主要财务指标
报告期（2025年10月1日-12月31日）
本期已实现收益
850,818,178.83元
本期利润
328,813,689.63元
加权平均基金份额本期利润
0.0148元
期末基金资产净值
29,775,054,562.92元
基金净值表现：近三月跑输基准0.22%累计偏离度达-191.27%
从净值增长表现看，报告期内（过去三个月）基金份额净值增长率1.15%，同期业绩比较基准收益率1.37%，跑输基准0.22个百分点。拉长时间维度，过去一年、三年、五年净值增长率分别为16.41%、127.07%、104.11%，均低于同期基准收益率（18.34%、138.52%、119.50%），偏离度分别为-1.93%、-11.45%、-15.39%。自2015年6月10日基金合同生效以来，累计净值增长率433.16%，显著低于基准的624.43%，累计偏离度达-191.27%。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)（偏离度）
过去三个月
1.15%
1.37%
-0.22%
过去六个月
9.08%
9.68%
-0.60%
过去一年
16.41%
18.34%
-1.93%
过去三年
127.07%
138.52%
-11.45%
过去五年
104.11%
119.50%
-15.39%
自基金合同生效起至今
433.16%
624.43%
-191.27%
投资策略与运作：完全复制纳指100聚焦科技龙头
基金采用完全复制法跟踪纳斯达克100指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建组合，并通过纳指100期货等工具调整。报告期内，美股市场呈现“高位震荡、结构分化、波动加剧”特征，AI前景争议与美联储降息预期反复扰动市场情绪。基金重点配置了人工智能、自动化、5G、云计算、半导体等颠覆性科技领域，标的指数中六成以上公司在34个科技领域储备至少1项专利，体现较强创新性。
业绩表现：报告期净值增长1.15%低于基准0.22个百分点
2025年第4季度，基金份额净值增长率1.15%，同期业绩比较基准（汇率调整后的纳斯达克100指数收益率）为1.37%，基金净值增长跑输基准0.22个百分点，主要受市场波动及跟踪误差影响。
宏观展望：美国科技竞争力稳固AI长期值得关注
管理人认为，美国市场仍是全球化资产配置重要目的地，纳斯达克100指数作为美国科技股代表，呈现高科技、高成长特征。科技是美国核心竞争力之一，叠加AI热度持续，纳指100指数中长期具备配置价值。
资产组合：权益投资占比90.23%现金类资产7.97%
报告期末，基金总资产298.05亿元，其中权益投资268.92亿元，占比90.23%（含普通股266.78亿元、存托凭证2.14亿元）；基金投资4.21亿元，占比1.41%；银行存款和结算备付金合计23.75亿元，占比7.97%；其他资产1.17亿元，占比0.39%。
项目
金额（人民币元）
占基金总资产比例（%）
权益投资
26,891,977,185.88
90.23
基金投资
420,931,295.08
1.41
银行存款和结算备付金合计
2,374,963,462.74
7.97
其他资产
117,054,800.24
0.39
合计
29,804,926,743.94
行业配置：非日常生活消费品占比12.11%工业、医疗保健紧随其后
基金股票投资组合按行业分类显示，非日常生活消费品占比最高，达12.11%（360.45亿元）；工业、日常消费品、医疗保健占比分别为3.82%（113.82亿元）、4.14%（123.22亿元）、4.87%（145.13亿元）；能源、原材料、房地产占比较低，分别为0.44%、0.99%、0.14%。
行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
能源
130,486,314.34
0.44
原材料
295,190,503.10
0.99
工业
1,138,187,239.34
3.82
非日常生活消费品
3,604,456,193.96
12.11
日常消费品
1,232,189,938.06
4.14
医疗保健
1,451,325,558.89
4.87
房地产
42,251,443.56
0.14
前十大重仓股：英伟达、苹果、微软居前三合计占比21.98%
期末前十大重仓股均为美国科技及消费龙头企业，其中英伟达（NVDAUS）以8.19%的占比居首，公允价值243.77亿元；苹果（AAPLUS）、微软（MSFTUS）分别占7.28%、6.51%，公允价值216.66亿元、193.73亿元。前三大重仓股合计占基金资产净值21.98%，前十大合计占比43.94%。
序号
公司名称（中文）
证券代码
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
1
英伟达公司
NVDAUS
2,437,728,855.30
8.19
2
苹果公司
AAPLUS
2,166,643,534.57
7.28
3
微软公司
MSFTUS
1,937,280,371.05
6.51
4
谷歌公司
GOOGLUS
990,310,081.99
3.33
4
谷歌公司
GOOGUS
913,643,402.41
3.07
5
亚马逊公司
AMZNUS
1,325,164,582.36
4.45
6
特斯拉公司
TSLAUS
1,071,250,684.13
3.60
7
Meta平台有限公司
METAUS
1,043,877,376.43
3.51
8
博通股份有限公司
AVGOUS
877,750,286.96
2.95
9
帕兰提尔技术公司
PLTRUS
601,999,803.44
2.02
10
奈飞公司
NFLXUS
589,029,038.31
1.98
份额变动：申购31.59亿份期末份额223.38亿份
报告期初基金份额总额220.22亿份，报告期内总申购31.59亿份，无赎回及拆分变动，期末份额总额223.38亿份，较期初增长1.44%。
项目
单位：份
报告期期初基金份额总额
22,022,310,164.00
报告期期间基金总申购份额
315,900,000.00
报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期末基金份额总额
22,338,210,164.00
风险提示：单一投资者持有55.48%份额流动性风险需警惕
报告期内，单一投资者（广发纳斯达克100ETF联接基金）持有基金份额123.92亿份，占比55.48%。该情况可能引发流动性风险，包括大额赎回对基金运作及净值的冲击、极端情况下资产变现困难、可能导致基金转换运作方式或终止合同等。投资者需关注集中度较高带来的潜在风险。
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